Несколько мыслей о криптовалютах, которые посетили сегодня за чашечкой кофе.

  1. Технология блокчейн сейчас набирает обороты, и одно из ее использований — это создание и процессинг криптовалют. Технология блокчейн идеально подходит для регистрации цифровых контрактов и цепочек их эволюции. Очень логично появление ICO (Initial coin offering — первоначальное размещение), связанное с уходом от сильно формализованной и зарегулированной процедуры первоначального размещения акций на бирже (IPO). ICO открыло возможности формирования капитала, быстрого привлечения инвестиций для небольших компаний и стартапов. Это новое пространство фондового рынка, свободного от рамок государственных и международных регуляторов. Очень логичны перевод аккредитивов, размещение облигаций на технологии блокчейн. Если говорить о денежном рынке, отношения его участников более простые и унифицированные... Контракт в сделках денежного рынка не есть сама денежная единица, и применение блокчейна для реализации денежной единицы кажется нецелесообразным, это как микроскопом забивать гвозди, вот и возник вопрос, что же такое криптовалюта?
  2. На мой взгляд, криптовалюта не являться валютой. Это commodities — товар. Биткоин — самый яркий представитель класса криптовалют — создавался как цифровой аналог золота, и в его основу заложен механизм сложности получения и ограниченности запасов. Если говорить о товарном рынке, то commodities должен обладать определенными ценностями для возможности его обращения. Расчетная функция, конечно, присутствует у некоторых типов товаров, но без ценности она не включается — не может существовать.
  3. Золото — вдохновитель создания биткоина — является commodities со следующими ценностями:
    • технологическая; используется в промышленности и медицине;
    • статусная; на протяжении тысячелетий служило показателем статуса и богатства — ювелирные изделия, коллекционные монеты, элементы роскоши;
    • инвестиционно-спекулятивная — поддерживается многовековой традицией, средство накопления;
    • средство платежа, которое поддерживается второй и третьей ценностями.
  4. Биткоин — основной представитель криптовалюты:
    • не имеет полезного применения как товар;
    • статусная составляющая возможна только в виртуальном пространстве.

Здесь хочется обратиться к теории поколений, которая описывает основные модели поведения и мотивации людей. Поколение X: рождённые в 1970-80-х не живут в сети, используют сеть, но остаются в реальном мире. Поколение Y: рождённые в 1980-90-х используют виртуальное пространство больше, готовы экспериментировать, но также не «залипают» в нем, оставаясь в реальном мире. Поколение Z: рождённые после 2000-х действительно становятся жителями киберпространства, для которых цифровая личность и ее значение становятся соизмеримым с физическими, но они сейчас молодые и у них нет фиатных денег. Отсюда вытекает мысль, что время криптовалют как элемента статуса ещё не пришло, нужно подождать, когда поколение Z подрастет.

  • инвестиционно-спекулятивная ценность. Сегодня основной двигатель развития криптовалют. Но без поддержки предыдущих ценностей превращается только в спекулятивную ценность. Эта картина сейчас и наблюдается с биткоином, когда после стремительного роста происходит такое же стремительное падение! Фактически сегодня из инструмента финансирования и платежа криптовалюта мигрировала в разряд финансовой пирамиды. История типа МММ, только в новом формате и с мировым масштабом;
  • платёжное средство. Криптовалюты активно развиваются в этом направлении. В большей степени это развитие связанно с энтузиастами, а также с использованием криптовалют для проведения незаконных и криминальных финансовых операций. До тех пор, пока транзакции в криптовалюте остаются анонимными, это направление будет поддерживать «криминальный» драйвер, но без поддержки трёх других ценностей криптовалюта как средство платежа не получит массового распространения. Золотом тоже можно расплачиваться, покупать и продавать, но при этом оно не является универсальным платежным средством.

Если подвести итог, хочется зафиксировать две основные мысли:

  • в том виде, в котором они существуют сегодня, криптовалюты — это не деньги, а товар;
  • их время наступит чуть позже, когда на арену выйдет полноценное, с точки зрения платёжеспособности, поколение сети — поколение Z.

Автор статьи — Product&Marketing Director, RBtechnologies.

Версия для печати